불완전정보와 금융시장
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불완전정보와 금융시장, 금융구조와 금융계약 등에 관해 조사한 자료입니다.
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불완전정보와 금융시장
레포트/경영경제
1절 금융구조와 금융계약
2절 정보비대칭성의 문제
* 역선택과 도덕적 해이
3절 정보비용과 금융구조
4절 거래비용과 금융구조
5절 금융중개
② 정보 직접공개
- 정보 수집·analysis 전문회사가 차입자 정보 수집·analysis하여 대부자에게 파는 방법
(예) 회계감사제도, 상장기업의 공시제도 등
- 각국 政府는 규제제도를 통해 정보의 공시 요구.
- 기업신용평가 회사 예 :
한국 - 한국신용평가회사, 한국기업평가회사 등
외국 - Standard & Poor`s, Moody`s Investors Service 등
※ 신용평가資料의 신뢰성과 기업공시의 신빙성 문제.
③ 금융기관 이용
예) 증권회사의 정보수집과 analysis 능력을 활용한 주식거래
※ 증권회사의 정보 analysis 능력과 투자자에 대한 조언의 신뢰성 문제 대두
- 증권회사의 추천종목 ; 자신들의 보유물량 처분수단으로 악용
- 부정확한 기업analysis ; 투자자들에게 손실 초래.
(예) 투자자 울린 메릴린치 혼쭐
거짓 정보 믿고 누가 주식 사나? 참고.
④ 사…(생략(省略)) 외이사제도 도입
- 도덕적 해이 문제 해결 方案
⑤ 거래수단 변경
예) 주식발행 통한 자금 거래시 위 方案들이 효율적이지 않다면 채권에 투자
- 주식매입 시 경영자 감시해야 되지만, 채권투자의 경우 이런 문제 사라짐.
- but, 채권발행 시 차입자(기업)은 원리금 상환 이상의 투자수익 얻기 위해
고위험 project에 투자하고자 하는 유인 발생
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